Unterbewertete Aktien suchen und finden

Unterbewertete Aktien sind Unternehmensbeteiligungen die noch nicht so stark im Kurs gestiegen sind und überdurchschnittliche Gewinne versprechen. Welche Aktien sind das und wie finde ich diese?

Veröffentlicht am 07.10.2022

Unterbewertete Aktien - wie finde ich sie?

Gibt es unterbewertete Aktien? Dies ist eine häufig gestellte Frage, aber die Antwort ist nicht so einfach. Es gibt viele verschiedene Arten von Aktien und unterschiedliche Arten von Unterbewertung. In diesem Artikel werden wir uns einige der häufigsten Arten von Unterbewertung ansehen und versuchen, einige allgemeine Regeln für die Suche nach unterbewerteten Aktien zu entwickeln.

Was bedeutet unterbewertet? Bevor wir uns mit der Suche nach unterbewerteten Aktien befassen, müssen wir zunächst einmal klären, was eine Unterbewertung überhaupt ist. Die meisten Anleger denken, dass eine Aktie unterbewertet ist, wenn sie für weniger Geld gehandelt wird, als sie "wert" ist. Dies ist jedoch richtig aber keine genaue Erklärung.

Der Begriff "unterbewertete Aktien" bezieht sich auf ein Unternehmen, das zu einem Kurs gehandelt wird, der niedriger als sein tatsächlicher Wert ist. Der Begriff ist subjektiv, da die Anleger die Unternehmensbewertung unterschiedlich definieren und wahrnehmen.

Es gibt zwei grundsätzliche Arten von Unterbewertung:

  • die absolute Unterbewertung
  • und die relative Unterbewertung

Absolute Unterbewertung bedeutet, dass die Aktie für weniger Geld an der Börse gehandelt wird, als sie "wert" ist. Dies kann aufgrund von Fehlern in der Preisgestaltung oder aufgrund von Informationsasymmetrien auftreten.

Relative Unterbewertung bedeutet, dass die Aktie für weniger Geld gehandelt wird, als vergleichbare Aktien "wert" sind. Dies kann aufgrund von Konjunkturzyklen oder anderen Faktoren auftreten.

Eine Aktie kann auch unterbewertet sein, weil das Unternehmen noch in einer neuen und unausgereiften Branche tätig ist oder noch nicht genug Zeit hatte, diesen Marktsektor zu beherrschen.

Der berühmte Investor Warren Buffett sagte einmal, dass der Preis das ist, was wir bezahlen und der Wert ist das, was wir dafür bekommen. Wir können den Kurs einer Aktie in einer Börsentabelle verfolgen, aber den Wert eines Unternehmens müssen wir selbst schätzen. Hierfür müssen wir die Fundamentalanalyse nutzen.

Buffett sucht an der Börse stets nach hochwertigen Unternehmen, deren Aktienkurse eindeutig zu niedrig sind. Auf diese Weise kann er ein hervorragendes Unternehmen zu einem günstigen Preis erwerben.


Die Suche nach unterbewerteten Aktien

Wenn Sie nach unterbewerteten Aktien suchen, sollten Sie zunächst nach absolut unterbewerteten Aktien suchen. Diese sind am einfachsten zu finden und bieten in der Regel das größte Potenzial für Kursgewinne. Eine einfache Möglichkeit, absolut unterbewertete Aktien zu finden, besteht darin, die Börsenkurse mit den fundamentalen Werten der Unternehmen zu vergleichen.

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Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen Börsenwert von 100 Millionen Euro hat und über 200 Millionen Euro an liquiden Mitteln verfügt, ist es möglicherweise absolut unterbewertet. Relative Unterbewertung ist etwas schwieriger zu finden und erfordert in der Regel mehr Analyse.

Man sollte sich eine Übersichtsliste mit unterbewerteten Aktien anlegen.
Man sollte sich eine Übersichtsliste mit unterbewerteten Aktien anlegen. 

Eine Möglichkeit, relative Unterbewertung zu finden, besteht darin, die Börsenkurse mit dem durchschnittlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) oder dem Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) zu vergleichen. Wenn ein Unternehmen beispielsweise ein KGV-Verhältnis von 10 hat und der Branchen-Durchschnitt bei 20 liegt, könnte es sich um eine relativ unterbewertete Aktie handeln.

Die Fundamentalanalyse kann den theoretischen Wert einer Aktie ermitteln, der dann mit dem aktuellen Kurs verglichen werden sollte. Dies gibt Aufschluss darüber, ob das Unternehmen unter- oder überbewertet ist.

Absolut unterbewertete Aktien sind relativ einfach zu finden und bieten in der Regel das größte Potenzial für Kursgewinne. Relative Unterbewertung ist etwas schwieriger zu finden und erfordert in der Regel mehr Analyse.


Wie geht man bei einer Analyse vor?

Um Börsenschnäppchen zu finden, müssen Sie ein Unternehmen unter verschiedenen Gesichtspunkten prüfen. Man beginnt in der Regel mit einem makroökonomischen Überblick und bewertet den Sektor. Dabei ist seine erwartete Dynamik und durchschnittliche Rentabilität wichtig abzuschätzen. Anschließend wird die Analyse auf die Ebene des Unternehmens selbst ausgeweitet. Man bewertet zunächst die strategische Positionierung und die Wettbewerbsvorteile des Konzern. Schließlich schätzt man das Potenzial des Unternehmens, positive Cashflows zu generieren.

Makro-Analyse: Wie steht es um das Heimatland der Aktie?

Bei der makroökonomischen Analyse geht es um die Bewertung des wirtschaftlichen Potenzials des Landes, in das man investieren möchte. Aus Sicht des Aktienmarktes sollten wir den Indikatoren, die die aktuelle Konjunkturlage und die Stimmung in der Wirtschaft anzeigen, die größte Bedeutung beimessen.

Man sollte sich nicht auf das BIP (das stark verzögert ist) konzentrieren, sondern auf die Messwerte der Industrieproduktion, der Einzelhandelsumsätze und der PMI-Indikatoren. Darüber hinaus sollten wir auf den Zustand der öffentlichen Finanzen und die Inflation achten, was sich auf die Geldpolitik auswirken wird. Für den Aktienmarkt sind stabile oder sinkende Zinssätze am günstigsten.

Auf der Grundlage der gesammelten Daten ist es wichtig zu bestimmen, in welcher Phase des Konjunkturzyklus sich die Wirtschaft gerade befindet. Für einen Anleger ist die Talsohle des Zyklus am attraktivsten, da der Aktienmarkt der Situation in der Realwirtschaft um mehrere Monate voraus ist.


Wasserstoff Aktien Ausblick und Chancen
Wasserstoff-Aktien sind in den letzten Jahren immer mehr zum Gesprächsthema geworden. Das hängt mit dem immer mehr zur Verfügung stehenden Wasserstoff und steigenden Aktienkursen zusammen. Die Technik ist vermehrt in Fahrzeugen und Heizungen anzutreffen und spart eine Menge an Energiekosten ein.

Es ist besser, in den Markt einzusteigen, wenn sich die Makrodaten auf einem niedrigen Niveau befinden, aber keine Tendenz zu einer weiteren Verschlechterung zeigen, die Frühindikatoren eine allmähliche wirtschaftliche Erholung signalisieren und die Zinssätze unverändert bleiben oder sinken.

Sektoren-Analyse - Wie steht es um die Konkurrenz?  

n der zweiten Phase des AF - der sektoralen Analyse - wird die Investitionsattraktivität einer Branche bewertet. Die verschiedenen Sektoren reagieren unterschiedlich empfindlich auf das Wirtschaftsklima. Die Gewinne in Sektoren wie dem Bergbau, der Immobilienbranche und der Bekleidungsindustrie sind durch die höchsten Wachstumsraten im späten Konjunkturzyklus gekennzeichnet, da sie stark von der Gesundheit des Arbeitsmarktes und dem Wohlstand der Verbraucher abhängen. Die Attraktivität z. B. der Biotechnologiebranche, in der die Zeit von der Kapitalinvestition bis zum Gewinn sehr lang ist, wird ganz anders eingeschätzt werden.

Aktuelle Situation des Unternehmens

In der nächsten Phase des AF ist es notwendig, zu einer Unternehmensanalyse überzugehen: Bewertung der Qualität des Managementteams, der Strategie, der Situation im Vergleich zu den Wettbewerbern. Es ist notwendig, das Geschäftsmodell des betreffenden Unternehmens zu kennen, d. h. zu wissen, was seine Haupteinnahmequelle ist und wie es Geld verdient. Sie sollten prüfen, ob das Unternehmen, für das Sie sich interessieren, ein relevantes Produkt und ein marktfähiges Produkt hat.

Es gibt viele Gründe, warum eine Aktie als unterbewertet angesehen werden kann. In vielen Fällen wird eine Aktie aufgrund einer Überreaktion der Märkte zu einem unterbewerteten Preis gehandelt.

Korrelation bei Aktien und Währungen
Der Handel mit Korrelationen gehört an der Börse zu einem Nischenbereich. Darüber ist in den Medien wenig zu lesen. Aber es stimmt, es gibt die Möglichkeit mit relativ geringen Risiko bei Aktien und Währungen Geld zu verdienen.

5 interessante Aktien für 2023

Hier sind 5 interessante Aktien für 2023.

1. Apple Inc. (AAPL): Apple ist eine der größten und erfolgreichsten Unternehmen der Welt. Das Unternehmen hat in den letzten Jahren enorme Fortschritte gemacht und ist heute ein Technologie-Gigant. Die Aktie ist zwar nicht mehr so günstig wie früher, aber sie ist immer noch unterbewertet.

Bevor Sie Apple-Aktien kaufen, prüfen sie die Risiken, wenn Sie auf lange Sicht investieren möchten.

2. Amazon.com Inc. (AMZN): Amazon ist eines der am schnellsten wachsenden Unternehmen der Welt. In den letzten Jahren hat das Unternehmen sein Geschäft massiv ausgeweitet und ist heute ein gigantisches Online-Einzelhandelsunternehmen. Die Aktie ist zwar nicht mehr so günstig wie früher, aber sie ist immer noch interessant.

Bevor Sie Amazon-Aktien kaufen, prüfen sie die Risiken, wenn Sie auf lange Sicht investieren möchten.

3. Facebook Inc. (FB): Facebook ist die größte soziale Plattform der Welt mit über 2 Milliarden aktiven Nutzern. Das Unternehmen hat in den letzten Jahren enorme Fortschritte gemacht und bietet heute viele innovative Dienste an. Die Aktie ist zwar nicht mehr so günstig wie früher, aber sie ist immer noch unterbewertet.

Bevor Sie Facebook-Aktien kaufen, prüfen sie die Risiken, wenn Sie auf lange Sicht investieren möchten.

4. Alibaba Group Holding Ltd. (BABA): Alibaba ist das größte Online- und Mobile-Commerce-Unternehmen der Welt. Das Unternehmen hat in den letzten Jahren enorme Fortschritte gemacht und bietet heute viele innovative Dienste an. Die Aktie ist zwar nicht mehr so günstig wie früher, aber sie ist immer noch unterbewertet.

Bevor Sie Alibaba-Aktien kaufen, prüfen sie die Risiken, wenn Sie auf lange Sicht investieren möchten.

5. NVIDIA Corporation (NVDA): NVIDIA ist einer der führenden Hersteller von Grafikprozessoren und bietet innovative Lösungen für künstliche Intelligenz, Selbstfahrende Autos und mehr. Die Aktie ist zwar nicht mehr so günstig wie früher, aber sie ist immer noch unterbewertet.

Bevor Sie NVIDIA-Aktien kaufen, prüfen sie die Risiken, wenn Sie auf lange Sicht investieren möchten.

6 Tipps zum Thema "Unterbewertete Aktien":

  1. Informieren Sie sich über das Unternehmen und seine Aktie, bevor Sie investieren.
  2. Achten Sie auf die Gründe, warum eine Aktie unterbewertet sein könnte.
  3. Vergleichen Sie die Aktie mit anderen in derselben Branche oder Sektor.
  4. Stellen Sie sicher, dass Sie die Risiken verstehen, die mit dem Kauf einer unterbewerteten Aktie verbunden sind.
  5. Sprechen Sie mit einem Finanzberater, bevor Sie in unterbewertete Aktien investieren.
  6. Achten Sie auf ein hohes Maß an Liquidität bei den Aktien. Liquidität bedeutet, dass eine Aktie, schnell gekauft und verkauft werden kann.

Fazit: Unterbewertete Aktien

Aktien, die unter ihrem fairen Wert gehandelt werden, bieten eine großartige Möglichkeit, Gewinne zu erzielen. Viele Menschen sind jedoch misstrauisch gegenüber diesen Aktien und denken, dass sie zu riskant sind.

In Wirklichkeit sind unterbewertete Aktien nicht riskanter als andere Aktien und können sogar ein gutes Geschäft werden. Diese Aktien bieten des Öfteren ein großes Potenzial für zukünftige Kurssteigerungen.

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