Was ist die Technische Analyse?
Um die Grundlagen der Technischen Analyse zu erlernen und zu erfahren wie man sie in der Praxis anwendet, muss man zunächst wissen, was die technische Aktienanalyse ist und wie sie funktioniert. Technische Formationen sind immer wieder auftretende Muster in einem Kurschart, mit denen sich mit recht hoher Wahrscheinlichkeit bestimmen lässt, in welche Richtung sich der Preis eines bestimmten Instruments in naher Zukunft bewegen wird.
Die Grundannahmen der Technischen Analyse
Eine der Grundannahmen der Technischen Analyse ist, dass die Aktienkurse durch Angebot und Nachfrage bestimmt werden. Selbst Fundamentalisten sollten dieser offensichtlichen Annahme nicht widersprechen - schließlich ist das Gesetz von Angebot und Nachfrage eines der grundlegenden wirtschaftlichen Gesetze, die den Markt bestimmen.
Ein von der Technischen Analyse orientierter Anleger kann durch geschickte Kauf- und Verkaufstransaktionen einen überdurchschnittlichen Gewinn erzielen, der sich aus der positiven Differenz der Aktienkurse ergibt. Es spielt keine Rolle, ob das Unternehmen, dessen Aktien er kauft, gut ist und gute Zukunftsaussichten hat.
Es geht nur darum, ein Signal zu erzeugen, das anzeigt, ob man eine bestimmte Aktie kaufen oder verkaufen sollte. Diese letzte Aussage gilt jedoch nur für "Techniker", die jede grundlegende Logik für Anlageentscheidungen ablehnen. Anleger und Analysten, die beide Methoden anwenden (oder zumindest zulassen), achten dennoch darauf, "was sie kaufen", und nicht nur "wann sie kaufen".
Die technische Analyse geht davon aus, dass die Börsenphänomene den wirtschaftlichen Phänomenen zeitlich vorausgehen und dass der Markt ein Mechanismus zur Bewertung der Zukunft ist. Technische Analysten ziehen die Analyse von Markttrends den statistischen Daten vor.
Die Technische Analyse beruht auf drei Grundregeln:
Der Markt berücksichtigt alles - alle Informationen über ein Finanzinstrument, ein Unternehmen, die wirtschaftlichen und politischen Bedingungen werden in den Börsenkurs einbezogen. Der Markt antizipiert wirtschaftliche Ereignisse.
- Veränderungen bei Angebot und Nachfrage auf dem Aktienmarkt spiegeln sich in den Aktienkursen wider,
- Die Entwicklung der Aktienkurse unterliegt Trends, die über einen langen Zeitraum hinweg anhalten,
- Die an der Börse stattfindenden Kursbewegungen wiederholen sich.
Bei der technischen Analyse kommen zwei Gruppen von Werkzeugen zum Einsatz:
- Chart-Diagramme der vergangenen Aktienkurse
- und technische Indikatoren.
Nach Ansicht der technischen Analysten lassen sich aus den Charts bestimmte grafische Muster vergangener Aktienkursbewegungen erkennen. Diese so genannten technischen Formationen wiederholen sich in der Regel und ermöglichen es, die Richtung künftiger Kursbewegungen vorherzusagen.
Technische Indikatoren hingegen bestimmen den aktuellen Zustand des Aktienmarktes - auf der Grundlage ihrer Analyse wird eine Prognose für die Zukunft erstellt.
Wo wird die Technische Analyse angewendet?
Die Muster bzw. Formationen der Technischen Analyse können auf allen Arten von Finanzmärkten verwendet werden:
- auf dem Währungsmarkt, z.B. Forex,
- dem Aktienmarkt
- dem Anleihemarkt
- dem Rohstoffmarkt
- allen Derivatemärkten
- Kryptobörsen
Großer Vorteil der Technischen Analyse - einmal erlernt, ist der Einsatz von Chart-Mustern einfach und unterstützt den Trader beim Handeln auf den Finanzmärkten.
Es gibt diverse technische Muster, die auf den Charts aller Finanzmarktinstrumente und auf allen Zeitrahmen zu finden sind - von der Minuten- über die Stunden- und Tages- bis zur Wochen- und Monatsansicht. Und die Chart-Formationen sehen immer ähnlich aus. Dies ist ihr unbestrittener Vorteil. In diesem Artikel können Sie lernen, welche die wichtigen Muster der Technischen Analyse sind. Es macht keinen Sinn, Forex zu handeln, ohne die grundlegenden Chart-Formationen der technischen Analyse zu kennen. Indikatoren und Oszillatoren allein sind nicht ausreichend.
Trendfortsetzungsmuster
Der Markt befindet sich in einem Trend und stoppt oder beginnt zu drehen. Woher wissen Sie, wann der Markt wahrscheinlich ausbrechen wird und in welche Richtung er eventuell weiterlaufen wird?
Das ist der Punkt, an dem Trendfortsetzungsmuster nützlich sind. Wenn eines dieser Kursmuster nach einer klaren Kursbewegung in eine der beiden Richtungen auf dem Chart erscheint, besteht eine gute Chance, dass sich der Markt nach dem Ausbruch weiter in dieselbe Richtung bewegt. Wann ist ein Ausbruch zu erwarten? Wenn der Kurs die Grenze der Formation erreicht. Hier sind die wichtigsten Kursmuster: Flagge, Fahne, Dreieck, Keil und Rechteck.
Flaggen- und Wimpelmuster
Flaggen und Wimpel treten nach starken Kursbewegungen auf. Sie können sowohl nach einem starken Aufwärtstrend, als auch nach einem starken Abwärtstrend auftreten. Im Intraday-Intervall, der zweifelsohne der beliebteste Intervall ist, benötigen sie in der Regel etwa drei Wochen für den Aufbau. Was sehr wichtig ist, diese Formationen treten in etwa der Hälfte der gesamten Bewegung auf, was bedeutet, dass nach einem Ausbruch die theoretische Kursänderung die gleiche Bewegungsgröße der Formation ist.
Eine Flagge erscheint auf dem Chart als Korrektur der letzten Bewegung, was bedeutet, dass der vom Preis gebildete Flaggen-Trendkanal in die entgegengesetzte Richtung der vorangegangenen Bewegung gerichtet ist. Wenn die Flagge also in einem Abwärtstrend erschien, wird sie nach oben gerichtet sein, während eine Aufwärtsflagge nach unten gerichtet sein wird. Jede andere Positionierung der Flagge macht sie unbrauchbar.
Ein Wimpel hingegen ist ein Dreieck, das unabhängig vom Trend möglichst seitwärts ausgerichtet sein sollte, wobei eine leichte Umkehr kein Problem darstellt. Ein Flaggen- und Wimpel-Handelssignal entsteht, wenn die untere Grenze eines Abwärtstrendmusters und die obere Grenze eines Aufwärtstrendmusters durchbrochen werden. Ein umgekehrter Ausbruch würde den Handel neutralisieren.
Dreiecksformation
Ein weiteres Trendfortsetzungsmuster ist ein Dreieck. Genauer gesagt gibt es vier Dreiecke: absteigend, aufsteigend, symmetrisch und sich vergrößernd. Dreiecke ähneln in ihrem Erscheinungsbild der Flaggenformation, aber erstens treten sie in der Regel nach einer weniger steilen Kursbewegung auf, zweitens ist der erwartete Bereich der Formation die Breite des Dreiecks in seinem breitesten Teil, drittens kann die Formation bis zu drei Monate lang gebildet werden, und viertens kommt es nach dem Ausbruch in der Regel zu einer Korrektur bis zur durchbrochenen Grenze des Dreiecks, nach der nur eine Position eingegangen werden sollte.
Das erste Dreieck, oder absteigendes Dreieck, sollte in einem Abwärtstrend erscheinen. Das erste Dreieck, oder absteigendes Dreieck, sollte in einem Abwärtstrend erscheinen; seine untere Grenze ist horizontal und sein Ausbruch und seine Korrektur ist ein Verkaufssignal.
Das zweite Dreieck, ein aufsteigendes Dreieck, ist in einem Aufwärtstrend nützlich. Es ist die Umkehrung eines absteigenden Dreiecks, was bedeutet, dass seine obere Grenze horizontal ist und sein Ausbruch mit einer Korrektur ein Kaufsignal erzeugt.
Keilmuster
Das nächste Muster ist eine Keilformation. Im Gegensatz zu Dreiecken und Fahnen sind Keile viel spitzer. Außerdem wird es immer in die entgegengesetzte Richtung des vorherrschenden Trends gedreht, ähnlich wie bei einem Flaggenmuster. Seine theoretische Reichweite ist die Höhe des Musters oder der Abstand zwischen dem Niveau des Keilanfangs und seinem Ende.
Das bedeutet, dass der Preis nach dem Ausbruch das Niveau erreichen sollte, auf dem sich der Keil zu bilden begann. Wenn der Kurs in die dem vorherrschenden Trend entgegengesetzte Richtung ausbricht, wird das Muster neutralisiert und damit nutzlos.
Rechteck-Formation
Das letzte sehr wichtige Trendfortsetzungsmuster ist das Rechteck, das auch als Konsolidierungsmuster bezeichnet werden kann. Die theoretische Reichweite des Musters ist seine Breite, aber es gibt ein großes Problem mit der Vorhersage des Zeitpunkts des Ausbruchs, weil dieses Muster, im Gegensatz zu allen Dreiecksmustern, "kein Ende hat". Es ist nur bekannt, dass ein Muster, damit es als Rechteck gilt, zwei parallele, horizontal ausgerichtete Linien bilden muss, mit denen der Chart mindestens sieben Berührungspunkte hat. Es können jedoch noch viel mehr sein.
Umkehrformation
Umkehrmuster sind in der Technischen Analyse etwas einfacher zu handhaben, da es nur drei von ihnen gibt, die erwähnenswert sind. Nicht auf die Quantität, sondern auf die Qualität kommt es in diesem Fall an. Und es sollte deutlich gemacht werden - das erste Muster ist sehr gut, das zweite ist durchschnittlich, aber das dritte ist absolut perfekt. Sie richtig zu nutzen, kann uns im Handelsalltag wirklich großen Erfolg bringen. Es ist jedoch wichtig, die Realität nicht zu "überinterpretieren". Entweder ist ein Muster vorhanden oder nicht.
Doppel Top- und doppel Bottom-Formation
Das erste Muster, ein sehr gutes Muster, ist ein Doppel-Top/Doppel-Boden-Muster (oder ein Dreifach-Top, aber diese sind viel seltener). Ein Double Top tritt auf, wenn der Markt zweimal nicht über ein bestimmtes Preisniveau ausbricht. Ein Verkaufssignal wird generiert, wenn der Kurs die Lücke zwischen den beiden Peaks durchbricht.
In ähnlicher Weise tritt eine Doppelbodenformation auf, wenn ein fallendes Instrument nicht in der Lage ist, zweimal unter ein bestimmtes Preisniveau zu fallen. Dann, nachdem ein Peak zwischen zwei Pits gebrochen wurde, erscheint ein Kaufsignal. Es ist wichtig, dass die Tops in einem Aufwärtstrend und die Bottoms in einem Abwärtstrend auftreten, da sie sonst keinen analytischen Wert haben.
Dreifach-Oben- und Dreifach-Unten-Formation
Das zweite erwähnenswerte Muster, wenn auch nicht so populär, ist das Triple Top und Triple Bottom Muster. Es ist fast identisch mit dem oben erwähnten doppelten Top/Bottom-Muster, nur dass wir es in diesem Fall mit drei Peaks/Bottoms zu tun haben. Auch die Interpretation ändert sich nicht.
SKS-Formation und umgekehrte SKS-Formation
Die zweite Formation oder die perfekte Formation ist die RGR-Formation oder Schulter-Kopf-Schulter-Formation. Sie besteht aus drei aufeinanderfolgenden Spitzen, die sich über einen Zeitraum von bis zu mehreren Monaten aufbauen. Der mittlere Peak ist der höchste, und die beiden anderen Peaks sind niedriger und ziemlich gleich. Ein solches Muster zeigt das Ende eines Aufwärtstrends und den Beginn eines Abwärtstrends an.
Ein Verkaufssignal ist in einem solchen Fall ein Ausbruch aus der Linie, die durch die beiden Tiefpunkte zwischen dem ersten und dem zweiten sowie dem zweiten und dem dritten Peak gebildet wird, der sogenannten Nackenlinie. Idealerweise sollte diese Linie horizontal verlaufen, aber eine leichte Schräglage ist kein Problem. Es gibt auch eine umgekehrte Schulter-Kopf-Schulter-Formation. Es ist das genaue Gegenteil. In diesem Fall treten drei Tiefs auf, das mittlere ist das tiefste, und ein Kaufsignal wird nach dem Brechen der Linie generiert, die nach den zwischen den Tiefs liegenden Peaks gezogen wurde.
Zusammenfassung
Die Chartanalyse (Kursmusteranalyse) ist zweifelsohne eine der besten Methoden zur Vorhersage und Erfassung von Bewegungen auf den Finanzmärkten. Jeder, der die technische Analyse ernst nimmt, sollte charttechnische Muster lernen und auswendig lernen, da sie ein wesentlicher Bestandteil der Technischen Analyse sind. Das Erkennen von Chart-Mustern kann anfangs recht schwierig sein, aber mit der Zeit werden Sie nicht einmal mehr Werkzeuge verwenden müssen, um sie zu identifizieren, da Sie sie auf einen Blick erkennen werden. Jeder Trader sollte, mehr über technische Chart-Formationen lernen.
Die Vorteile der Technischen Analyse:
- Eine ziemlich große Anzahl von Handelssignalen
- Sehr hohe Signalqualität
- Mehrere Muster mit der höchsten Effektivität
- Kann zusammen mit Indikatoren verwendet werden
Nachteile der Technischen Analyse
- Gefahr der Überinterpretation von Signalen
- Häufige Chart-Überwachung erforderlich
- Interpretationsspielraum bei einzelnen Formationen
